机构看好股票，机构看好股票名单

《机构资金持续加仓信号频现：A股市场迎入局新机遇》

机构资金动向监测：加仓力度创近三年新高 （1）北向资金连续12周净流入 根据上海证券交易所最新披露数据，2023年第三季度北向资金累计净流入规模达582.3亿元，创下2019年以来同期最大单季净流入记录，10月单月净买入额突破150亿元，连续5个月保持净流入态势，重点监测的沪深300成分股持仓数据显示，机构持仓比例从年初的58.7%提升至当前的63.2%，较2022年末增长4.5个百分点。

（2）公募基金仓位配置持续上修 中证登最新季报显示，股票型公募基金仓位配置均值从二季度的89.3%提升至94.1%，其中偏股型基金季度净值增长率中位数达6.8%，显著高于债券型基金（2.3%）和货币基金（0.15%），偏股混合型基金仓位增幅尤为突出，平均仓位较上季度提升3.2个百分点。

（3）私募机构持仓结构深度调整 清科研究中心数据显示，私募股权基金三季度股票持仓比例均值达28.6%，较2022年末提升7.8个百分点，成长型基金股票配置比例最高（34.2%），价值型基金（26.8%）和平衡型基金（22.1%）紧随其后，重点布局领域包括半导体设备（19.3%）、工业机器人（15.7%）和生物医药（13.2%）。

机构看好的核心驱动因素分析 （1）经济复苏的结构性特征显现 国家统计局数据显示，前三季度GDP同比增长5.2%，其中第三季度环比增长3.9%，特别值得注意的是，高技术制造业增加值同比增长8.6%，高于整体工业增速4.4个百分点，机构研报显示，对数字经济、高端装备、绿色能源等领域的配置比例提升速度是传统行业的2.3倍。

（2）政策支持的精准发力 2023年四季度中央经济工作会议明确将"强化科技创新和产业升级"列为五大重点任务，具体政策工具包括：

• 财政部设立2000亿元科技创新专项资金
• 央行结构性货币政策工具额度扩容至5.5万亿元
• 证监会推出"专精特新"企业上市绿色通道
• 工信部发布《"十四五"智能制造发展规划》

（3）外资配置比例持续提升 根据国际货币基金组织（IMF）最新报告，中国股票在新兴市场资产配置中的权重从2020年的6.8%提升至2023年的9.2%，其中机构投资者占比达78.4%，摩根士丹利全球投资组合经理报告显示，其中国股票持仓比例从2022年末的12%提升至当前的18%，重点配置方向包括新能源（32%）、半导体（28%）和消费科技（20%）。

（4）估值修复空间打开 当前沪深300指数市盈率（TTM）为12.8倍，低于历史中位数14.3倍，市净率（PB）为1.02倍，处于近十年分位值5%水平，对比标普500指数（PE 25.3x，PB 3.2x）和MSCI新兴市场指数（PE 18.7x，PB 2.1x），A股估值具备显著吸引力，机构测算显示，若经济复苏持续，2024年沪深300指数潜在上涨空间可达25%-30%。

机构配置策略的三个维度解析 （1）行业配置：从防御转向进攻 机构持仓结构呈现显著变化：消费防御板块（食品饮料、家电）配置比例从2022年末的41.2%降至当前34.5%，而科技成长板块（半导体、云计算、AI）配置比例提升至28.7%，具体分布：

• 新能源汽车：机构持仓占比19.3%（+4.2pct）
• 半导体设备：15.7%（+3.1pct）
• 工业母机：12.8%（+2.5pct）
• 生物医药：13.2%（+1.8pct）

（2）主题投资：聚焦三大主线 机构研报高频推荐主题包括： ① 数字经济（5G、数据中心、工业互联网） ② 绿色转型（光伏、储能、碳交易） ③ 产业升级（智能制造、机器人、新材料） 统计显示，上述三大主题合计占据机构持仓的62.4%，较2022年末提升9.1个百分点。

（3）个股选择：集中度提升 沪深300成分股前十大重仓股持仓集中度从2022年末的23.1%提升至当前的27.8%，其中半导体设备龙头（中微公司）、工业机器人龙头（埃斯顿）、新能源车龙头（比亚迪）的机构持仓增幅均超40%。

机构看好的四类核心资产 （1）硬科技赛道

• 半导体设备：全球半导体设备市场年复合增长率预计达8.2%（2023-2027），机构预测国内设备自给率将从2023年的17%提升至2025年的35%
• 光伏设备：TOPCon电池量产效率突破26.5%，机构预计2024年全球光伏设备市场规模达1800亿美元
• 芯片设计：国产EDA工具市占率突破15%，重点标的（华大九天、概伦电子）机构持股集中度达38.7%

（2）高端制造领域

• 工业机器人：2023年产量达42.5万台，渗透率提升至4.3%，机构预测2025年将突破10万台
• 银轮股份：全球汽车轻量化部件市占率第一，机构预测2024年营收增速达45%
• 赛微电子：5G芯片良率突破95%，机构目标价上调至35元

（3）消费升级板块

• 高端食品：生酮食品市场规模年增速达62%，机构重点配置标的（三全食品、千禾味业）持仓增幅超50%
• 医美服务：2023年市场规模达4000亿元，机构预测2025年将突破6000亿元
• 酒店旅游：Q3国内旅游人次恢复至2019年同期112%，机构上调行业评级至"超配"

（4）数字经济基础设施

• 数据中心：2023年新增服务器数量达400万台，机构预测2025年市场规模突破5000亿元
• 5G基站：截至10月底全国建设达328.4万个，机构预测2024