低价股票一览2015年9月，低价股票一览2015年9月份

《2015年9月A股低价股投资指南：市场底部特征与价值挖掘策略》

（全文约2100字,阅读时间约8分钟）

2015年9月A股市场环境分析 （一）市场整体运行特征 2015年9月正值A股经历"杠杆牛"后的深度调整期，根据中国证券登记结算公司数据，当月上证指数累计下跌4.2%，深证成指下跌3.8%，创业板指跌幅达7.3%,市场呈现以下显著特征：

1. 政策救市窗口期：8月证监会实施"证金公司驰援蓝筹"政策后，9月初国家队资金持续入场，推动上证综指在9月14日创下2850点阶段性低点
2. 融资余额持续缩量：9月末两融余额降至1.76万亿元,较6月峰值缩水超60%
3. 产业资本异常动向：当月大股东增持金额环比增长45%，但减持规模仍达120亿元，显示市场分歧加剧

（二）低价股分布区域 根据同花顺iFinD数据，9月收盘价低于30元的个股共327只，占当时总市值的18.7%。

• 主板占比68%（223只）
• 中小板占比24%（78只）
• 创业板占比8%（26只） 重点分布在以下板块：

1. 交运设备（32只，占比9.8%）
2. 农业机械（28只，占比8.6%）
3. 化工原料（25只，占比7.6%）
4. 电力设备（22只，占比6.7%）

（三）估值水平对比 以2015年9月30日为基准：

1. 市盈率（TTM）中位数：18.2倍（较6月峰值下降42%）
2. 市净率中位数：1.85倍（历史分位数约15%）
3. ROE中位数：8.7%（低于近5年平均值11.2%）
4. 现金流指标：经营性现金流为正的个股占比76%，但净现比中位数仅0.68

低价股筛选方法论 （一）三维筛选模型

价格维度（核心指标）：

• 单价≤30元（动态调整）
• 总市值≤200亿元（规避流动性陷阱）
• 市净率≤2.0（重点筛选对象）

价值维度（辅助指标）：

• 资产负债率≤60%（财务安全边际）
• 现金储备≥总负债的150%
• 研发投入占比≥3.5%（技术成长性）

市场维度（动态监测）：

• 5日换手率≤3%（避免异常波动）
• 机构持仓占比≥30%（主力认可度）
• 融资融券余额占比≤15%（杠杆安全线）

（二）典型案例分析 以2015年9月表现突出的三只个股为例：

A公司（000XXX）- 交运设备行业

• 9月30日收盘价：28.65元（动态市盈率14.2倍）
• 核心优势：
  • 资产负债率：42.3%（行业均值58.7%）
  • 现金储备：8.2亿元（覆盖短期债务2.1倍）
  • 机构持仓：45.6%（较6月末提升12个百分点）
• 行业地位：国内高铁配件龙头，市占率18.3%

B公司（600XXX）- 农业机械

• 9月30日收盘价：29.80元（市净率1.8倍）
• 突出特征：
  • 研发投入：4.2亿元（年化占比5.7%）
  • 供应链优势：与3家世界500强建立战略合作
  • 业绩拐点：前三季度净利润同比增23%

C公司（300XXX）- 电力设备

• 9月30日收盘价：27.95元（ROE提升至9.8%）
• 技术亮点：
  • 专利储备：217项（行业前5%）
  • 毛利率：34.5%（较6月回升5.2个百分点）
  • 智能制造：自动化率已达78%

（三）风险控制矩阵

财务风险预警：

• 连续两年营收下滑个股剔除（占比23%）
• 存货周转率<1.5倍标的排除（占比31%）
• 应收账款周转天数>90天个股慎选（占比18%）

行业风险评估：

• 政策敏感型行业（如光伏、安防）降低配置比例
• 产能过剩行业（如电解铝、钢铁）设置10%仓位上限
• 新兴产业（如VR、无人机）保持15%观察仓位

市场情绪指标：

• VIX恐慌指数突破25触发减仓信号
• 融资余额5日增幅>3%提示短期回调
• 沪股通净流入连续3日为正视为买入信号

投资策略与操作建议 （一）价值投资策略

安全边际原则：

• 重点关注市净率<1.5、市销率<1.0的个股
• 优先选择ROE连续3年>10%的标的
• 现金流折现（DCF）模型测算内在价值

组合构建方法：

• 采用"3+2+1"配置结构：
  • 60%：低估值蓝筹（金融、消费龙头）
  • 30%：成长型中盘股（科技、高端制造）
  • 10%：题材股（政策受益、重组预期）

（二）波段交易策略

技术面信号：

• 20日均线突破视为买入信号
• 60分钟MACD底背离触发加仓
• 均量线金叉确认趋势反转

量价关系分析：

• 成交量放大至均量1.5倍为有效突破
• 突破后3日不回踩视为有效形态
• 持续放量（日成交额>5亿）跟踪观察

（三）组合优化机制

动态再平衡：

• 每月进行一次持仓调整（股债比例±5%）
• 行业配置偏离度超过15%时修正
• 个股持仓占比超10%设置止损线（-8%）

风险对冲工具：

• 10%仓位配置股指期货（IF1509）
• 5%仓位持有黄金ETF（518880）
• 3%仓位投资货币基金（余额宝等）

2015年9月市场特殊事件应对 （一）政策面影响

9月2日央行降息事件：

• 1年期定存利率降至1.5%
• 资金成本下降带动低估值板块反弹
• 重点关注高