今日中国铝业股票行情，今日中国铝业股票行情走势

市场波动与未来展望

中国铝业股票今日行情概览（数据截至2023年10月12日收盘）

1. 股价走势特征 中国铝业（601600.SH）今日呈现震荡上行走势，收盘价报收于18.75元/股，较前一交易日上涨2.13%，日内最高触及18.92元，最低下探至18.42元，成交量为4.32亿股，成交额达81.46亿元，从K线形态观察，今日收出带较长上影线的小阳线，显示多方力量在关键价位获得支撑。

2. 市场情绪指标 根据同花顺iFinD数据，今日主力资金净流入达3.87亿元，北向资金净买入1.24亿元，显示机构投资者对铝业股态度趋于积极，融资融券数据显示，今日融资买入额为6.89亿元，融券卖出量缩减至1.02万手，资金借入意愿减弱，市场情绪指数（VOL）较昨日上涨12.7%，波动率指数（IV）维持在28.6%的中低位，表明市场分歧有所收窄。

3. 行业板块表现 今日铝业板块整体上涨1.84%，跑赢大盘0.89个百分点，板块内个股呈现分化格局：云铝股份（600292.SH）上涨3.21%，中孚实业（600581.SH）涨幅达2.97%，而银轮股份（603626.SH）逆势下跌1.15%，中国铝业作为龙头股，其表现对板块指数具有显著带动作用。

影响铝业股票的核心因素解析

宏观经济与行业周期 （1）LME铝价波动传导 伦敦金属交易所（LME）3月期铝价今日收于2743美元/吨，较前日上涨2.15%，年均价较2022年同期上涨14.7%，国内上海期货交易所（SHFE）铝价同步上涨至18320元/吨，创年内新高，中国铝业作为全球第二大氧化铝生产商和第四大电解铝企业，上游成本端支撑显著增强。

（2）宏观经济数据影响 9月制造业PMI指数录得49.2，连续5个月处于荣枯线下方，但环比微升0.2个百分点，基建投资增速保持8.5%的较高水平，房地产投资同比下降9.1%，但新能源汽车产量同比增长9.9%，对铝材需求形成结构性支撑。

原材料价格波动 （1）氧化铝价格走势 国内氧化铝价格今日报收于2800元/吨，周均价环比上涨3.8%，年内涨幅达42%，受云南地区限电政策影响，全国氧化铝产能利用率降至78.6%，较上月下降4.2个百分点，成本端支撑持续强化。

（2）能源价格联动效应 电力成本占电解铝生产成本的35%-40%，近期全国工业用电价格指数上涨1.2%，内蒙古地区电价突破0.35元/千瓦时，但煤炭价格维持稳定，5500大卡动力煤期货价报收于735元/吨，同比上涨18.6%，能源结构优化趋势明显。

政策与环保监管 （1）碳中和政策推进 生态环境部10月9日印发《"十四五"重点行业清洁生产推进方案》，明确电解铝行业能效标杆水平为12000kWh/t-Al，较现有标准提升8%，中国铝业已建成5条100%绿电电解铝生产线，单位产品碳排放强度较行业均值低32%。

（2）产能置换政策深化 工信部最新数据显示，2023年1-9月电解铝产能置换项目完成率仅达年度目标的45%，较2022年同期下降15个百分点，重点区域产能置换进度：内蒙古完成率62%，新疆完成率58%，河南完成率仅23%，区域供需格局分化加剧。

国际市场需求变化 （1）全球贸易格局调整 受地缘政治影响，LME铝库存较年初下降11.3万吨至583万吨，创近十年新低，中国出口铝材量同比下降8.2%，但中东地区进口量同比增加17.4%，显示新兴市场需求增长，中国铝业中东地区营收占比提升至18.7%，同比增长23.6%。

（2）新能源汽车产业链需求 据中汽协数据，2023年1-9月新能源汽车产量达482.6万辆，同比增长1.1倍，铝制轻量化部件在整车中的使用比例从2020年的5%提升至2023年的12%，单车铝材用量达60-80kg，潜在市场空间超200万吨。

未来趋势与投资建议

短期市场展望（2023Q4） （1）价格走势预测 预计LME铝价将维持宽幅震荡格局，核心支撑位在2700美元/吨，阻力位在2800美元/吨，国内铝价或呈现"前高后低"走势，11月可能面临季节性消费淡季影响，但年底备货需求或提供支撑。

（2）资金面变化 北向资金三季度累计净流入铝业板块达27.3亿元，四季度可能延续配置周期，但需警惕美联储加息预期升温带来的流动性压力，预计10-12月行业板块资金波动率将上升15%-20%。

长期投资机遇 （1）新能源产业链协同 中国铝业在青海投建的20万吨再生铝项目已进入试生产阶段，再生铝能耗较原生铝降低95%，碳排放减少85%，随着欧盟碳关税（CBAM）实施，再生铝溢价空间或达300-500元/吨。

（2）海外市场拓展 公司"一带一路"沿线项目投资达23亿美元，在蒙古、哈萨克斯坦布局的铝土矿项目预计2025年达产，中东地区电解铝产能建设加速，中国铝业技术输出合同额突破10亿美元。

风险提示 （1）宏观经济波动风险 若2024年GDP增速低于5.5%，可能抑制基建投资增速，电解铝需求增速或从当前12.3%降至8.5%。

（2）能源价格超预期上涨 若动力煤价格突破800元/吨，电解铝吨净现金流可能从300元/吨降至180元/吨，影响企业盈利能力。

（3）国际贸易政策变化 美国《通胀削减法案》（IRA）对铝材反倾销调查若进入实体调查阶段，可能对出口