2017年股票涨幅排名，2017年股票涨幅最大10只股票

2017年中国股市结构性牛市全景复盘：从涨幅排名看市场逻辑与投资启示

2017年中国股市整体市场特征分析 （1）市场总量数据 2017年A股市场呈现明显的结构性行情特征，根据Wind数据统计，当年上证指数全年上涨6.56%，深证成指上涨14.92%，创业板指上涨35.99%，三大指数分化程度创近十年新高，总成交额达52.91万亿元，较2016年增长8.2%，其中北向资金净流入规模达创纪录的549亿元,创2014年以来最佳表现。

（2）投资者结构变化 基金业协会数据显示，2017年偏股型公募基金规模突破2.5万亿元，较上年增长21.6%，其中混合型基金占比提升至38%，显示机构投资者配置策略趋于成熟，个人投资者交易占比下降至54.3%,机构投资者主导地位持续强化。

（3）政策环境梳理 2017年资本市场政策呈现"稳中求进"基调：3月发布《关于完善上市公司退市制度的若干意见》，全年退市公司达51家创历史新高；6月实施"深港通"机制，推动跨境资金流动管理；12月发布《证券期货经营机构监管指标指引》,强化流动性风险管理。

重点市场板块涨幅排名解析 （1）行业板块表现矩阵 根据同花顺iFinD数据,2017年行业板块涨跌幅呈现显著分化：

• 领涨板块：计算机（+44.03%）、医药生物（+34.11%）、通信（+31.47%）
• 稳健板块：食品饮料（+25.17%）、家电（+22.55%）、银行（+15.01%）
• 调整板块：采掘（-8.12%）、钢铁（-5.63%）、建筑（-3.89%）

（2）重点个股涨幅TOP20 | 排名 | 个股名称 | 涨幅(%) | 换手率(%) | 主力资金净流入(亿元) | |------|----------------|---------|-----------|---------------------| | 1 | 科大讯飞 | 330.43 | 18.76 | 45.2 | | 2 | 中科曙光 | 256.89 | 12.34 | 38.7 | | 3 | 激光设备 | 221.45 | 9.87 | 32.1 | | 4 | 国美金融 | 198.76 | 15.02 | 28.9 | | 5 | 蓝色光标 | 186.33 | 14.51 | 26.5 | | ... | ... | ... | ... | ... | | 20 | 贵州茅台 | 65.69 | 8.23 | 12.4 |

（3）区域市场表现对比

• 北交所（原新三板）：创新层企业平均涨幅达58.7%
• 中小创板：创业板指领涨,次新股平均涨幅超120%
• 港股通标的：腾讯控股上涨14.1%，美团-W上涨125.4%
• 中概股：拼多多上市首日涨幅达404%，带动中概股平均上涨23.6%

结构性上涨的核心驱动因素 （1）政策红利释放 2017年资本市场改革重点聚焦：

• 4月实施"新经济企业上市绿色通道"
• 7月发布《关于推进上市公司监管体系建设的若干意见》
• 11月实施"沪港通"扩容至5只蓝筹股 政策组合拳直接推动科技成长股估值修复，以科创板首批上市企业为样本，平均PE达到68倍,显著高于主板市场。

（2）产业升级机遇 根据国家统计局数据，2017年战略性新兴产业增加值增速达11.6%，高于GDP增速3.2个百分点,重点受益领域包括：

• 半导体：中芯国际代工收入增长25.8%
• 人工智能：AI核心产业规模达2230亿元
• 新能源汽车：销量增长54.6%，动力电池装车量突破50亿Wh

（3）资金配置变迁 券商资金流向显示：

• 1-6月配置金融股占比下降至28%（2016年为35%）
• 7-12月科技股配置比例提升至41%
• 量化私募科技股仓位从32%提升至47%
• 私募基金重仓股中，研发投入占比超5%的企业平均涨幅达85%

市场波动与风险警示 （1）典型风险事件

• 2月"恒生电子"因业绩预告不及预期单日暴跌8.7%
• 5月"欣泰电气"因欺诈发行成为首例强制退市案例
• 11月"安邦保险"流动性危机引发市场连锁反应

（2）波动率指标分析 根据AIFundResearch数据：

• 年化波动率：主板22.3%，创业板38.1%
• 跨市场相关性系数：沪深300与中证500为0.67
• 极端波动事件：6月19日创业板指单日振幅达7.2%

（3）监管政策应对 2017年证监会实施"监管沙盒"机制,重点规范：

• 融资融券业务（强制平仓线从130%降至110%）
• 配置资金比例（单只基金科技股持仓上限从20%降至15%）
• 交易规则（涨跌停板限制取消,改为熔断机制）

投资策略启示与2018年展望 （1）核心投资逻辑

• 研发强度：研发费用率超3%的企业平均ROE达18.7%
• 财务健康度：现金流覆盖负债3倍以上的企业坏账率仅0.8%
• 行业景气度：上游周期股（PPI同比+6.5%）与消费升级（社零同比+11.1%）双轮驱动

（2）配置建议

• 核心仓位（60%）：消费龙头（贵州茅台、格力电器）
• 卫星仓位（30%）：半导体（中芯国际）、人工智能（科大讯飞）
• 风险对冲（10%）：黄金ETF（518880）、国债逆回购

（3）市场预判 根据Barra风险模型测算：

• 2018年风格切换概率：价值股（消费/金融）权重提升至45%
• 新兴行业配置建议：新能源车（渗透率目标25%）、生物医药（创新药占比提升至40%）
• 跨市场机会：中概股估值折价率扩大至30%,港股通标的ROE中位数达23%

2017年市场数据深度透视 （1）成交量分布特征

• 日均成交额：1月2374亿（熊市特征）→12月5381亿（牛市特征）
• 资金流向：北向资金单月净流入峰值达87.5亿（11月）
• 量价关系：市盈率每下降1点对应成交额增加120亿

（2）主力资金行为分析

• 机构持仓集中度：前十大流通股东持股比例从32%提升至38%
• 换手率分位数：